Poin-Poin Kunci
Aliran dana masuk dan keluar ETF mengukur uang yang masuk atau keluar dari dana, bukan kinerja kripto (atau aset lainnya) yang mendasarinya.
Trust Bitcoin Grayscale kehilangan miliaran aset meskipun Bitcoin naik 140%, sementara iShares Bitcoin Trust menarik aliran dana rekor selama periode yang sama.
Aliran dana dapat bergerak berlawanan dengan harga kripto ketika investor beralih ke alternatif yang lebih murah atau mengambil keuntungan selama kenaikan harga.
- 10 saham yang lebih baik daripada iShares Bitcoin Trust u203a
Mata uang kripto bisa membingungkan. Begitu juga dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Dan ketika Anda menggabungkan dua konsep tersebut menjadiETF berbasis kripto, ada banyak sudut gelap dan misteri keuangan yang bisa dieksplorasi.
Misteri ini mencakup beberapa istilah yang paling umum digunakan dalam judul ETF kripto. Anda pasti sudah melihat berjuta-juta banner yang menghebohkan tentang aliran masuk dan keluar -- tapi apakah Anda pernah memeriksa apa artinya sebenarnya? Menambah kebingungan, keseimbangan aliran masuk dan keluar terkadang terlihat bullish ketika pasar kripto sedang baik, dan bearish ketika kripto tidak terlihat terlalu menarik.
Di mana saya harus berinvestasi $1.000 saat ini?Tim analis kami baru saja mengungkap apa yang mereka yakini sebagai10 saham terbaikmembeli sekarang.Lanjutkan u00bb
Jadi, mari kita bahas nuansa aliran dana masuk dan keluar ETF kripto u2014 serta mengapa metrik ini sering bertentangan dengan suasana hati pasar kripto yang lebih luas.
Apa itu aliran masuk dan aliran keluar, sih?
Pertama, izinkan saya menjelaskan apa yang dimaksud dengan aliran masuk dan aliran keluar.
Metrik kinerja ETF ini tidak secara langsung memengaruhi pengembalian investor. Mereka lebih berkaitan dengan pengukuran kualitas dan popularitas ETF tertentu, biasanya dibandingkan dengan dana kompetitor dengan tujuan investasi yang sama.
Saya sedang membicarakan jumlah uang yang ditambahkan ke dalam dana (aliran masuk) atau diambil dari ETF (aliran keluar). Meningkatkan atau mengurangi dana yang diinvestasikan dalam sebuah dana dapat memiliki dampak tidak langsung pada aset dasar. Ini seperti menebang timbangan sambil menimbang pisang di toko kelontong u2014 proses penimbangan itu sendiri dapat memengaruhi hasilnya. Namun, untuk sebagian besar, ETF rata-rata memiliki kemampuan menggerakkan pasar yang minimal.
Kisah dua ETF Bitcoin
Di sinilah saya ingin menjadi spesifik. Dua dari yang terbesar secara langsungBitcoin (CRYPTO: BTC)ETFs memiliki posisi yang sangat signifikan di sektor dana kripto, dan perbedaan mereka akan membantu saya menjelaskan beberapa konsep dasar bagi Anda.
Sapa halo kepada yangTrust Bitcoin iShares (NASDAQ: IBIT)dan yangTrust Bitcoin Grayscale (NYSEMKT: GBTC)-- dua yang terbesarHarga Pasar ETF Bitcoindiukur berdasarkan jumlahaAset yang dikelola(AUM). Dana iShares adalah yang lebih besar, dengan AUM sebesar 84,2 miliar dolar pada 9 September. AUM ETF Grayscale berhenti di 19,9 miliar dolar.
Tetapi tidak selalu seperti itu. Grayscale meluncurkan Bitcoin Trust sebagai dana yang diperdagangkan secara publik,dana investasi saham klasikpada tahun 2015. Kemudian mengajukan dokumen untuk mengubah dana ini menjadi ETF pada Oktober 2021, lebih dari dua tahun sebelum konversi tersebut berlaku.
iShares adalah tambahan kemudian di pasar ETF Bitcoin, mulai mengajukan dokumen dan pendanaan tunai pada tahun 2023. Manajer danaBlackRockpasang ETF ini di pasar secepatnya setelah Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mengizinkannya pada 11 Januari 2024.
Migrasi ETF Bitcoin yang hebat
Dana Grayscale telah berjalan selama hampir satu dekade, ketika SEC mengaktifkan Bitcoin ETF yang sesuai, mengumpulkan 28,6 miliar dolar aset investor pada tanggal peluncuran ETF. ETF iShares BlackRock dimulai dari nol.
Kemudian aliran masuk dan keluar dimulai.
AUM Grayscale Bitcoin Trust mulai menyusut segera, sementara dana iShares meningkatkan AUMnya dengan kecepatan yang luar biasa. Saya memasukkan tren harga Bitcoin dalam grafik ini, untuk menunjukkan seberapa dekat AUM sebuah dana dapat terkait dengan perubahan harga aset investasi seiring waktu u2014 atau tidak:
Biaya mungkin lebih penting daripada yang Anda kira
Volume AUM dana iShares cenderung meningkat ketika harga Bitcoin naik, dan menurun ketika kripto utama ini sedang tren turun. Ini masuk akal, karena pergerakan harga Bitcoin memicu ekspektasi jangka panjang yang bullish atau bearish terhadap kripto tersebut - dan ETF-ETFnya. Bukanlah korelasi 1:1 yang sempurna, karena investor terkadang menerima atau menolak ETF tertentu karena alasan lain, tetapi hubungannya sangat erat.
Kedekatan matematis AUM ETF Bitcoin Grayscale dengan grafik harga Bitcoin lebih longgar, dan nilai AUM sering mengalami penurunan. Ini masuk akal bagi saya, karena para investor memiliki banyak alasan untuk memilih ETF Bitcoin yang berbeda saat ini.
Anda tahu, Grayscale mengenakan biaya manajemen yang besar untuk dana ini. Rasio biaya tahunan iShares adalah 0,25%, dan sepenuhnya dibatalkan dalam beberapa bulan pertama sebagai insentif pemasaran. Grayscale tetap mempertahankan rasio biaya sebesar 1,5%.
Apa perbedaannya dalam persentase poin (baik, 1,25%) dalam konteks ini? Sebenarnya cukup banyak, terutama bagi investor skala besar dengan horizon waktu yang panjang.
Misalkan kamu adalahinvestor institusi dengan dana yang dalamdengan $100.000 di Grayscale Bitcoin Trust, mungkin dimulai pada masa sebelum ETF. Anda membayar Grayscale $1.500 per tahun untuk layanan manajemen dana mereka. Kemudian Anda memindahkan dana tersebut ke iShares alternative, dengan biaya tahunan sebesar $250. Anda akan memiliki paparan Bitcoin yang sama dalam kedua cara tersebut, tetapi biaya yang sangat tinggi dari Grayscale dapat membuat perbedaan nyata dalam jangka panjang.
Jadi, dana iShares telah mengalami aliran aset sebesar 82% dalam setahun terakhir, sementara dana Grayscale menyusut sebesar 17%. Kinerja pasar mereka secara umum hampir tidak dapat dibedakan, dengan pengembalian total sebesar 140% hingga 141% selama periode ini.
Dengan kata lain, dua dana ini menawarkan kinerja pasar yang sangat mirip, tetapi para investor mundur dari Grayscale dan memilih iShares sebagai favorit jelas. Dengan biaya rendah, dukungan keuangan BlackRock, dan nama merek iShares yang sudah dikenal, dana ini populer dengan alasan yang baik.
Dan aliran aset dapat mengukur popularitasnya seiring waktu, atau membandingkannya dengan dana pesaing.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 dalam iShares Bitcoin Trust sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di iShares Bitcoin Trust, pertimbangkan ini:
TheAdvisor Saham Motley Fooltim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai10 saham terbaikuntuk para investor membeli sekarang... dan iShares Bitcoin Trust bukan salah satunya. Sepuluh saham yang lolos bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saatNetflixmembuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menanamkan $1.000 pada saat rekomendasi kami,Anda akan memiliki 681.260 dolar!* Atau ketikaNvidiamembuat daftar ini pada 15 April 2005 ... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami,Anda akan memiliki 1.046.676 dolar!*
Sekarang, penting untuk dicatatPembimbing Sahamrata-rata pengembalian total adalah 1.066% u2014 kinerja yang luar biasa dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabungPembimbing Saham.
Lihat 10 saham u00bb
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 8 September 2025
Anders Bylundmemiliki posisi dalam Bitcoin, Grayscale Bitcoin Trust (BTC), dan iShares Bitcoin Trust. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Bitcoin. The Motley Fool memilikikebijakan pengungkapan informasi.
Komentar
Tuliskan Komentar Anda!